Ფასიანი ქაღალდების პროსპექტი არის ... განმარტება, აღწერა, რისკის ფაქტორები და რეკომენდაციები

თითოეული სააქციო საზოგადოება ფასიან ქაღალდებს იძლევა, მაგრამ ამ საქმიანობაში არსებობს მთელი რიგი ნიუანსი. ცალკეულ შემთხვევებში, თავდაპირველი და დამატებითი საკითხები მოითხოვს სავალდებულო დოკუმენტის მომზადებას - აქციების საკითხის პროპორციას. ამ დოკუმენტის შედგენის მიზეზით ხელმძღვანელობენ: აუცილებელია გაიგოთ: ფასიანი ქაღალდების პროსპექტი წარმოადგენს აქციების საკითხის სავალდებულო ატრიბუტს ან მხოლოდ ცალკეულ შემთხვევებში განვითარდება.

პროსპექტის შედგენის აუცილებლობა

უკეთ გაერკვეს პროსპექტის მიზნის გათვალისწინებით, მისი კონცეფცია უნდა განისაზღვროს. ფასიანი ქაღალდების პროსპექტი წარმოადგენს მნიშვნელოვან დოკუმენტს, რომელიც იზიარებს ბიზნეს სუბიექტის აქციების გაცემას და შეიცავს ინფორმაციას ემიტენტისა და ინფორმაციის შესახებ მისი საქმიანობის მნიშვნელოვან ასპექტებზე: ფინანსური მდგომარეობის, ანგარიშგების მონაცემების, აქციონერების და ა.შ.

ეს დოკუმენტი აუცილებლად დაამტკიცებს ამ ორგანიზაციის პირველი პირის ან ამ ორგანიზაციის აღმასრულებელი ორგანოს კომპოზიციას, რომელსაც ეს უფლება აქვს. . გარდა ამისა, მას შეუძლია ჩააბაროს აუდიტი, ფინანსური დამფასებლის ან ფასიანი ქაღალდების სპეციალური მრჩეველი .

მას შემდეგ, რაც პროსპექტი მოიცავს საკმაოდ ფართო ბლოკებს კომპანიის საქმიანობის სხვადასხვა კომპონენტებზე, ის ინტერესის სფეროა მთელი რიგი ეკონომიკური სუბიექტების მიმართ. აღსანიშნავია, რომ თავად კომპანია თავად აწარმოებს ფასიანი ქაღალდების პროსპექტს, რომლის ნიმუში არ არის მკაცრად რეკომენდირებული ფორმა.

ძირითადი მოთხოვნა არის ყველა საჭირო ინფორმაციის შეყვანა, რომელიც განსაზღვრულია დებულებაში, რომელიც ასახავს იმ კომპანიების მონაცემების გამჟღავნების წესებს, რომლებიც ფასიანი ქაღალდების გამოშვებას ეხება.

ვინ არის პროსპექტი?

როგორც აღინიშნა, პროსპექტში წარმოდგენილი ინფორმაცია და ორგანიზაციის ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობების გამჟღავნება მნიშვნელოვანია ბაზარზე მოქმედი რიგი ობიექტებისთვის.

მას შემდეგ, რაც პროსპექტი შეიცავს ინფორმაციას კომპანიის ეფექტურობის შესახებ და აქვეყნებს აქციების საკითხის მიზეზებს, ეს, პირველ რიგში, აქციონერთათვის საინტერესოა. სხვა დაინტერესებული მხარეები არიან ინვესტორები, რომლებიც, მონაცემთა საფუძველზე, მიიღებენ გადაწყვეტილებებს აქციების შეძენის შესახებ.

. უნდა აღინიშნოს, რომ ბაზრის მონაწილეთათვის, პროსპექტში გაჟღერებული ინფორმაცია უნდა გათავისუფლდეს გათავისუფლებისთვის .

ფასიანი ქაღალდები და მათი საკითხი

საბანკო სექტორის მიერ ფასიანი ქაღალდების გამოშვება აუცილებლად უნდა შეესაბამებოდეს ფასიანი ქაღალდების ბაზრის მარეგულირებელ კანონმდებლობაში მითითებულ ქმედებებს. ეს ბრძანება მოიცავს ნაბიჯებს:

• აქციების გასახსნელად გონივრული განზრახვა;
• ამ გადაწყვეტილების დამტკიცება;
• სახელმწიფო რეგისტრაციის პროცედურა;
• გაცემული ფასიანი ქაღალდების სერტიფიკატების წარმოება;
• განთავსება;
• სარეგისტრაციო გამოქვეყნების შედეგების შესახებ ანგარიშის სახელმწიფო ორგანოში რეგისტრაცია.

. საჯარო დაწესებულებაში აქციების გაცემის ბუღალტრული აღრიცხვა ითვალისწინებს ნებართვის გაცემას შესაბამისი ნომრით, რომელსაც ექნება მონაწილეობა მიიღოს გაცემული ფასიანი ქაღალდებით .

ფასიანი ქაღალდების განთავსება

აქციების საკითხის ამოცანებია: ორგანიზაციის კაპიტალი, კაპიტალის მართვა, ფინანსური რესურსების მოზიდვა და ა.შ.

თუ აქციების საკითხი იმართება კერძო მოთავსების სახით, მას ასევე კერძო საკუთრება ეწოდება, ამ შემთხვევაში არ ხდება ამ პროცედურის საჯაროდ გამოცხადება. . გაცემული აქციები გადანაწილდება პირთა დახურულ წრეში .

ფასიანი ქაღალდების განაწილების კიდევ ერთი ვარიანტი არის ღია განლაგება შეუზღუდავი მოცულობის მქონე ადამიანებს შორის. ამ შემთხვევაში საჭიროა ინფორმაციის მაქსიმალური გამჟღავნება, რაც აისახება პროსპექტში. ეს არის განაწილების ეს ვარიანტი, რომელიც აუცილებელია ფასიანი ქაღალდების პროსპექტის სახელმწიფო რეგისტრაციისთვის. ეს არის ის, რაც მოგვიანებით განიხილება.

საკითხის პროსპექტის რეგისტრაცია

ფასიანი ქაღალდების გამოშვების რეგისტრაცია (ემისიის პროსპექტი) სავალდებულოა მათი საჯარო განთავსებისთვის. ამ შემთხვევაში უამრავი გზა არსებობს, მათ შორის საფონდო ბირჟების დახმარებით.

სათანადო ორგანოს საჩივრის პროსპექტის დამტკიცება ხდება შემდეგ შემთხვევებში:

1. როდესაც კომპანიის აქციონერთა რაოდენობა 500-ზე მეტ ადამიანს შეადგენს.
2. აქციონერთა შორის აქციების საფასურის ღირებულება 50 ათას ლარს გადააჭარბებს.
3. აქციები განაწილდება აქციონერებს შორის.
4. გაითვალისწინეთ აქციები და ღია სააბონენტო.
5. თუ არსებობს კერძო სააბონენტო, მაგრამ თუ აქციონერთა რიცხვიდან ხუთასი ადამიანი აჭარბებს.

სახელმწიფო ორგანომ შეიძლება არ მიიღოს ამ საკითხზე დასკვნა, ხოლო შემდეგ ფასიანი ქაღალდების რეგისტრაციის პროსპექტი რეგისტრაციაზე უარის თქმა. . უარის თქმის საფუძველი შეიძლება იყოს გამარტივებული ემიტენტი, შეასრულოს ფასიანი ქაღალდების გაცემის და გავრცელების წესების შესახებ კანონმდებლობის მოთხოვნები, საგადასახადო შეღავათების არარსებობა, მათ შორის, ემიტენტის მიერ არასწორი ან გასაგები ინფორმაცია .

მიუხედავად იმისა, რომ ორგანიზაცია არ არის რეგისტრირებული და შესაბამისი ორგანოს დადებითი გადაწყვეტილება არ მიუღია, მას ეკრძალებათ ფასიანი ქაღალდებთან დაკავშირებული ნებისმიერი ქმედება.

გამოთქმული ინფორმაციის შინაარსი პროსპექტში

როგორც ადრე იყო განსაზღვრული, ფასიანი ქაღალდების საკითხი პროსპექტი არის დოკუმენტი, რომელიც შემუშავებულია ემიტენტის მიერ და შეიცავს მნიშვნელოვან ინფორმაციას ეკონომიკურ საქმიანობაზე და მის ეფექტურობაზე.

იმ შემთხვევაში, რომ აქციები განაწილებული იქნება სააბონენტო ან სხვა საზოგადოებრივი გზით, ინფორმაციის გამჟღავნება წინაპირობაა. . აღსანიშნავია, რომ გამონაკლისი არ არის მხოლოდ ღია, არამედ დახურული მეთოდი პროსპექტის დიზაინით, თუ ზემოაღნიშნული შემთხვევები მოქმედებს .

ინფორმაციის კომუნიკაციის გზები განსხვავებულია, მაგრამ გამოქვეყნებული ბეჭდვით გამოცემაში მინიმუმ 10,000 ეგზემპლარის მასობრივი განაწილება სავალდებულოა. ეს წესი მოქმედებს საჯარო გამოწერაზე. დახურული ტიპის გამოწერისთვის, მიმოქცევაში უნდა იყოს მინიმუმ ერთი ათასი ასლი.

ინფორმაციის გამოქვეყნებისას, გაცემული კომპანიის შესახებ ინფორმაცია, საწესდებო კაპიტალის ოდენობა, უსაფრთხოებისა და სხვა არსებითი მონაცემების მნიშვნელობა უნდა იყოს წარმოდგენილი. გარდა ამისა, საჭიროა აღწეროს უსაფრთხოებისა და ღირებული დოკუმენტის დაცვის საშუალებების წარმოჩენა.

აქციების მეორადი ნომერი და საკითხის პროსპექტი

აქციების ძირითადი და განმეორებითი საკითხი გულისხმობს ყველა პროცედურულ წესს. თუ აქციების საშუალო წილი ექვემდებარება პირობებს, რომლითაც საჯარო გამჟღავნება სავალდებულოა, მაშინ ფასიანი ქაღალდების პროპეპსი ასევე არის დოკუმენტი, რომელიც უნდა შედგენილი და დარეგისტრირდეს.

ბანკი, როგორც ფასიანი ქაღალდის ემიტენტი

საბანკო ორგანიზაცია, ისევე როგორც სააქციო ტიპის ნებისმიერი სხვა ეკონომიკური სუბიექტი, იზიარებს აქციებს, რაც წინასწარ განსაზღვრავს მისი საკუთრების ფორმით. ფასიანი ქაღალდების საკითხის ზოგადი წესები განისაზღვრება ამ სფეროში კანონმდებლობით, მაგრამ არსებობს გარკვეული თავისებურებაც.

პირველ რიგში, აქციების გაცემის პროცედურა რეგულირდება რიგი სპეციალიზებული კანონებისა და რეგულაციების მიერ, რომლებიც სპეციალურად კომერციულ ბანკებს ეხება. ამრიგად, ცენტრალური ბანკის ინსტრუქცია, რომელშიც კომერციულ ბანკებს გაცემული ფასიანი ქაღალდების წესი გამოსცემენ, მხოლოდ განსაზღვრავს ემისიას შემთხვევებში: ბანკის ორგანიზებისას, უფლებამოსილი კაპიტალის ზომა გაზრდის და ახალი ფინანსური რესურსების ჩათვლით.

აქციების პირველადი საკითხი ტარდება დახურულ წრეში. . ბანკის მიერ გაცემული ნებისმიერი ფასიანი ქაღალდები რეგისტრირებულია ცენტრალური ბანკით .

სხვა ფასიანი ქაღალდების ემიტენტის მსგავსად, საკრედიტო ინსტიტუტი შეესაბამება ემისიის ეტაპებს და უნდა მოამზადოს ბანკის ფასიანი ქაღალდების პროპორციები. ინფორმაციის გამჟღავნება ასევე სავალდებულო მოთხოვნაა. გარდა ამისა, ეს დოკუმენტი უნდა შემოწმდეს და დამოწმებული იყოს დამოუკიდებელი აუდიტის კომპანიის მიერ.

რისკის ფაქტორები

პროსპექტის დადგენის ყველა უპირატესობის მიუხედავად, არსებობს გარკვეული შეშფოთება, რომელიც შეიძლება პირობითად იყოფა რამდენიმე ჯგუფად. ქვემოთ მოცემულია:

• დარგობრივი რისკები;
• სახელმწიფო და რეგიონალური რისკები;
• ფინანსური რისკები;
• იურიდიული რისკები;
• ბიზნესის რეპუტაციის დაკარგვა (რეპუტაციის რისკი) ;
• სტრატეგიული რისკი;
• ემიტენტის საქმიანობასთან დაკავშირებული რისკები;
• საბანკო რისკები.

დასკვნა

თითოეული კომპანია, რომელიც თავისი ფორმით განათლებაში იღებს აქციების საკითხს, უნდა შეესაბამებოდეს ამ პროცესში ყველა პროცედურულ წესს.

ფასიანი ქაღალდების პროსპექტი არის ერთ-ერთი სავალდებულო დოკუმენტი, რომელიც გაცემულ კომპანიას უნდა დაარეგისტრიროს სახელმწიფო ორგანო, თუ აქციების საკითხი აკმაყოფილებს ინფორმაციის საჯარო გამჟღავნების მოთხოვნებს.